威武镖局上下均士气高昂，喜气洋洋，因为甚得人心的桑晓将会承继师父方力鹏的衣砵，成为总镖头，并且掌管威武镖局里外一切事务，此外，值得喜上加喜的是，待押运完刚接下来的一趟贡镖到五台山灵隐寺之后，桑晓更会与方力鹏的掌上明珠方琳成亲。

然而，大师兄韦亦奇和主角之一的方琳，内心却是忐忑不安，韦亦奇更是有着一份怨愤。韦亦奇从小便暗恋着方琳，可是，方琳却对不解温柔，只顾练功的桑晓情有独钟，结果，这份感情得到师父方大鹏的认同，桑晓自此便隐隐然成为方琳的未来夫婿。不久之后，方琳觉得桑晓枯躁无味，而且毫无情趣可言，遂不时在韦亦奇跟前数落桑晓的不是，韦亦奇为得到方琳，不惜施以迷奸手段，迫使方琳就范，方琳失身于韦亦奇之后，对桑晓不无内疚。

需要押运的贡镖，并非甚么价值连城之物，只是一位高僧的舍利子而已，理应不会受到各方强盗的觊觎，方大鹏有见及此，遂命桑晓、韦亦奇和方琳负责押运上京，同时，亦藉此机会让桑晓独挑大梁，吸取经验，但有谁料到，此去一行，却改变了三人的命运。

韦亦奇为了得到方琳和承继威武镖局，竟暗中聘请强盗在途中劫取贡镖。只要贡镖一失，桑晓轻则受责于朝廷，重则琅珰入狱，迎娶方琳之事定会被阻，再加上在适当时候，自己佯装寻回失镖，势必赢得师父的欢心，从而取代桑晓的地位。

可是，一切并非如韦亦奇所想般顺利，强盗无异是出现了，但与此同时，却多了两人前来夺镖，桑晓虽然奋力保护，但贡镖仍是被后来的两人劫走。

桑晓锲而不舍的追寻失镖，途中遇上了受伤的莲香，一念之仁下，出手相救，从此种下了与莲香之间的密切关系。原来她竟是出手劫镖的其中一人，莲香本为白狐化身，心地善良，无奈父母及白狐族人为鬼王所要胁，所以不得不与女鬼李红映联手劫取高僧舍利子。鬼王冀借着神圣的舍利子来修练魔功，成为魔界霸主，一统人、鬼、魔三界，与天界分庭抗礼。莲香和李红映无疑是得手了，但向来霸道的李红映竟要独吞功劳，莲香为了解救族人和父母，不得不与之对决起来，结果，莲香拚死保着高僧舍利子将李红映击退，但自己亦受了重伤。

洞中疗伤，莲香更惊悉眼前少年，竟是自己儿时的救命恩人，莲香不禁内心挣扎起来，是否为了私利而恩将仇报，正在犹豫之际，怀中的高僧舍利子竟掉了出来，为桑晓所发现，桑晓立时质问莲香究竟是友是敌，莲香未及回答，方琳竟然寻至，桑晓连忙取过高僧舍利子欲与方琳离去，岂料莲香突然发难，直扑方琳，桑晓大惊，加以保护，莲香直指眼前的方琳乃女鬼李红映所扮，桑晓不信，但方琳已出手抢夺手中的高僧舍利子，幸好在莲香协助下，两人才将李红映击退，保住了高僧舍利子。

莲香向桑晓细说因由，并叮嘱桑晓立时逃走，否则鬼王出现，桑晓肯定没命。桑晓有感莲香曾出手相救，一时间不忍离去，正当迟疑之际，真正的方琳和韦亦奇寻至。

韦亦奇要出手抢夺舍利子，但为方琳阻止，并且在桑晓面前说出与韦亦奇不可告人的关系，桑晓仿如晴天霹雳，痛不欲生，悲绝之下，慨然将舍利子交予方琳，以成全方琳和韦亦奇。两人离去后，桑晓顿感生无可恋，竟然寻死自杀，但为莲香发觉，出手相救，并且出言鼓励。

李红映去而复返，告以鬼王将至，桑晓若交出舍利子的话，可饶其一命，桑晓不予理会。与此同时，鬼王果然出现，李红映竟然将桑晓带走，免遭毒手。

桑晓满腹疑团，李红映说出心中秘密，一切皆由于桑晓与她昔日的负心人相似，所以才出手相救。桑晓严正表示，人鬼有别，而且彼此对立，难有结果，遂断然拒绝。

鬼王追上韦亦奇和方琳，正要杀人夺宝之际，桑晓寻至，为救两人，桑晓拚死保护，然而人鬼有别，就是桑晓武功再高也非鬼王敌手，眼看三人将死之际，桑晓误打误撞地以高僧舍利子伤了鬼王，鬼王败退，三人才侥幸化险为夷。可是，混战中，韦亦奇为鬼王所伤，十二个时辰之后，便会成为人不人，鬼不鬼的怪物。

韦亦奇为救自保，不惜向鬼王投诚，但暗中却与李红映合作，企图取代鬼王的位置，然后借助高僧舍利子，修练成人、鬼、魔界的主宰。结果，韦亦奇成功了，鬼王被歼，韦亦奇取而代之，变成了新一代的鬼王。

桑晓、莲香和方琳遭到连番追杀，方琳遇害，莲香垂危，危急关头，舍利子出现异象，高僧真身竟然出现，并授以如何利用舍利子对付韦亦奇之方法。桑晓凭借舍利子的力量，果然将韦亦奇和李红映拑制下来，正要痛下杀着之际，高僧真身再度显现，探问韦亦奇能否放弃贪嗔之念，盖各界各道，均有着自己的法则及范畴，韦亦奇妄自操控狐鬼令域，已有损和谐之道，若然再执迷不悟，妄行打破，强自主宰，势必破坏了宇宙万物之间的和谐共存规律，有违天道。若然韦亦奇此刻能回头是岸的话，高僧愿以无边佛法，让韦亦奇继续存在魔道之中。韦亦奇此刻终明白天道难违的道理，悠然受教。

和谐仍在，莲香亦给救活过来，但由于莲香已被打回白狐原形，若要以人形存活，只得以方琳肉身代替。

一个月后，桑晓和方琳返回威武镖局，告以方力鹏，因为途中遇上劫匪，韦亦奇因而牺牲，但贡镖仍如期运至五台山上，完成任务。

红烛高照下，桑晓和方琳合卺交杯，眼前的方琳，时而是莲香模样，时而是只白狐，令人疑幻疑真。